京仪设备：国内半导体im电竞专用温控废气惩罚设置专精特新“幼伟人”

　　深耕半导体专用温控/工艺废气解决修造，龙头客户多量量装机造成先发上风废气设备，新客户导入及放量利市。公司重要贩卖收入来自半导体专用修造产物：2022年，半导体专用温控修造/半导体专用工艺废气解决修造/晶圆传片修造的收入占比不同为56.28%/40.30%/3.42%。2020-2022年，重要客户（指长江存储、中芯国际im电竞、华虹集团等存正在公然披露产能音信的客户）向公司采购半导体专用温控修造/半导体专用工艺废气解决修造的比例占产能需求量的比例较为太平，逐年延长，各自全体处于50%-60%/10%-20%区间。同时公司不断踊跃拓展新客户，2022年度，公司拓展了长鑫集电（北京）存储时间有限公司废气设备、芯恩（青岛）集成电途有限公司、上海鼎泰匠芯科技有限公司等凌驾20家新客户，新客户开垦功劳明显。

　　依赖早期时间与客户积攒驾驭起色窗口期，连续打磨时间高筑时间壁垒，市占率连续擢升。公司创设初期存正在必然的时间积攒和客户资源积攒，后续正在晶圆创造时间连续改造迭代及修造国产替换加快的两大市集契机的饱动下，公司起色迎来了弗成复造的起色窗口期，公司依赖产物功能上风、国产化上风、了得的效劳才干等博得或中标长江存储、大连英特尔等行业重要客户订单，后续依赖完竣了得的效劳才干和不断健旺的研发救援，餍足客户连续迭代的产物需求，市集占据率渐渐擢升，2020/2021/2022年公司半导体专用温控修造国内市占不同为22.05%/26.96%/35.73%废气设备，半导体专用温控修造国内市占不同为13.66%/15.74%/15.57%，公司是目前国内唯逐一家杀青半导体专用温控修造大周围装机行使的修造创造商，也是目前国内极少数杀青半导体专用工艺废气解决修造大周围装机行使的修造创造商im电竞，公司产物时间水准国内当先、国际先辈。

　　先辈造程扩产带来更多修造投资，半导体专用工艺废气解决和晶圆传片修造仍有较大市占率擢升空间。受益于先辈造程带来更高修造投资等驱动废气设备，环球半导体修造希望24年开启新一轮延长，2025年进一步延长，SEMI估计中国大陆将弥补其正在环球半导体产能中的份额，不断引颈产能扩张。公司慎重性揣测2023/2024/2025年国内新增12寸晶圆等效产能不同为548.50/606.39/593.89千片/月im电竞。受益于国内晶圆厂扩产，更加是先辈造程的饱动，以及公司产物正在先辈造程的上风（公司半导体专用温控修造产物重要用于90-14nm逻辑芯片以及64-192层3DNAND等存储芯片创造中若干症结次序的大周围量产；半导体专用工艺废气解决修造产物重要用于90-28nm逻辑芯片以及64-192层3DNAND等存储芯片创造中若干症结次序的大周围量产；晶圆传片修造产物重要用于90-28nm逻辑芯片创造中若干症结次序的大周围量产），公司可遮盖市集空间将庄重延长。商酌到公司半导体专用工艺废气解决和晶圆传片修造的国内市集份额较低，异日份额擢升亦将带来可观的收入增量。

　　危机提示：营业摩擦与地缘政事冲突导致的筹备危机；行业计谋蜕变危机；下游扩产不足预期危机；市集比赛危机；时间研发危机废气设备。京仪设备：国内半导体im电竞专用温控废气惩罚设置专精特新“幼伟人”